金融政策はタカ派とされる石破氏が新総裁に決定したことで、株とドル円相場は続落。地政学リスクもあって上値が重い展開が続いたが、パウエルFRB議長のタカ発言を受けて夜はドル買いが優勢に。

時間帯ごとの相場材料

　東京時間　TOKYO Session

・イスラエル軍がレバノンに地上侵攻したとの報道でリスクオフ展開。

・前週金曜日の自民党総裁選で株とドル円の相場が下落した流れを引き継ぎ、地政学リスクもあって続落。

　ロンドン　LONDON Session

・石破新総裁が前日のテレビ番組で「金融緩和の方向性は維持しなければならない」などとハト発言をしていたことから、欧米市場では円売りが再開。

・ラガルドECB総裁がインフレ目標達成に自信を示し、次回会合での追加利下げ観測が前進。ユーロドルは上値が抑えられた格好に。

　ニューヨーク時間　NEW YORK Session

・パウエルFRB議長が「利下げを急いでいない」と発言。次回会合での大幅利下げ観測が後退しドル買いを誘った。

いわゆる「石破ショック」の円買いは収束し、ドル円は前週に揉み合った水準まで戻ってきた。しかし、今度は中東情勢の悪化を懸念したドル買いが円買いが進行。クロス円については下落が目立った。

時間帯ごとの相場材料

　東京時間　TOKYO Session

・日銀9月会合の『主な意見』では、「一定のペースで利上げをしないとビハインドザカーブに陥ってしまうような状況にはないので、金融資本市場が不安定な状況で、利上げすることはない」と、利上げを急がない姿勢が示される。

　ニューヨーク時間　NEW YORK Session

・イランがイスラエルに対し弾導ミサイルを発射し、リスクオフ展開に。ユーロドルは売りが加速。

・JOLTS求人件数が市場予想を上振れ、労働市場の底堅さを示す。

中東情勢の悪化を懸念してドル買いが強まった。石破首相は午後、日銀の植田総裁と会談。会見でのハト発言が円売りをさそい、ドル円・クロス円は総裁選後の下落分を回復した。

時間帯ごとの相場材料

　東京時間　TOKYO Session

・「イスラエルが数日以内にイラン対し攻撃を計画」と報道され、警戒感から一時リスクオフの円買いが強まる場面も。

　ロンドン時間　LONDON Session

・石破首相と植田総裁が会談。

・会談後、石破首相は「追加利上げをする環境にあるとは考えていない」と発言。円売り。

・会談後、植田総裁は「経済物価が見通しどおり動けば緩和の度合いを調整するが、本当にそうか見極める時間があるので丁寧にやっていく」と発言。

・地政学リスクの高まりから米債利回りが上昇。

翌日に米雇用統計の発表を控え、値動きは限定的。

時間帯ごとの相場材料

　東京時間　TOKYO Session

・日銀の野口委員が「データ次第では遠からず政策金利の調整が必要」と発言。円がやや買い戻される。

・英中銀のベイリー総裁が「インフレに関するデータが引き続き良好なら、より積極的に利下げをする可能性」を示し、ポンドが売られる。

　ニューヨーク時間　NEW YORK Session

・ISM非製造業景気指数が市場予想を大きく上振れ。ドルが買われる場面もあったが、翌日に大きな指標を控えていることから上がったところでは利食いに押されたか。

石破首相は午前中に自身のハト発言について釈明したが、午後の所信表明演説では再度ハト姿勢を示した。注目の雇用統計は大幅に上振れ。米国の労働市場の強さが示され、大幅利下げ期待がほぼ消滅した。

時間帯ごとの相場材料

　東京時間　TOKYO Session

・石破総理が、水曜日に強い円売りを誘った自身の発言について「植田総裁の『時間的猶予』発言を念頭に置いた言葉だった」と釈明。いずれ利上げすることを示唆した形となって、円が買い戻される。

・石破総理が所信表明演説で金融政策について「貯蓄から投資へ」「資産運用立国の政策を引き継ぐと発言。演説後は円売り再開。

　ニューヨーク時間　NEW YORK Session

・米雇用統計は非農業部門雇用者数が市場予想を大幅に上振れ。

・強い雇用統計を受けて大幅利下げ期待が後退。FedWatchによれば、先週末は50％を超えていた次回会合での50bps利下げ予想が0％になり、据え置き予想まで出ている。