東京時間は前日の下落から反発の動きがみられたが、ロンドン時間に入ると再びドル売り・円買いが優勢に。米債利回りの低下を背景にドル円は147円を割り込み、2日連続で上ヒゲ陰線の着地となった。

時間帯ごとの相場材料

　東京時間　TOKYO Session

■ 参院選～休場明けの東京市場はドル円の買い戻しからスタート

▸ 朝は円買い方向に若干の窓を開けてスタートしたが、147円半ばまで反発

■ 日経平均株価、一時4万200円台後半も反落

▸ 4万円台では利食いに押され、午後にはマイナス圏に沈んだ

　ロンドン時間　LONDON Session

■ 米債利回りが低下、ドル円は147円割れ

▸ 先週水曜日に相場を揺らした「パウエル議長解任観測報道」の下値（146.90付近）を割り込んだ
▸ 目立った材料は出ていないが、一部では「FRBの独立性への懸念が利回りを押し下げている」との見方も

■ ベイリーBOE総裁「利回り曲線のスティープ化は、世界的な現象」

▸ 貿易政策の不確実性が主因として、市場に冷静さを求めた
▸ また、為替市場のドル売り傾向について「非常に注意深く監視する必要がある」と発言

　ニューヨーク時間　NEW YORK Session

■ ベッセント米財務長官「日本との通商交渉は順調」

▸ 「数日内に複数の国との通商合意を発表予定」
▸ また、「パウエル議長が今、辞任する理由は見当たらない」と発言

トランプ大統領が日本との合意をSNSで発表。25%→15%の関税引き下げを好感して日経平均株価が堅調。一方、円は乱高下ののち発表前の水準に戻っている。石破首相の進退や15%関税の影響を見極めるには時間が必要か。

時間帯ごとの相場材料

　東京時間・前半　TOKYO Morning Session

■ 石破首相、麻生・菅・岸田氏と本日午後に進退含め協議

▸ 3人の首相経験者と揃って会う異例の会談
▸ 会談は石破氏側から申し入れたという
▸ 石破氏の進退については、一部で「広島・長崎の原爆の日や終戦の式典など、穴をあけられない予定があるため8月下旬までは明らかにならない」との見方も

■ トランプ大統領がSNSで日米通商合意を発表

▸ 「日本製品への関税は15%に」（25%から引き下げ）
▸ 「日本は米国に5,500億ドルを投資し、その利益の90%は米国へ」
▸「日本は自動車、トラック、コメや特定の農産物などの貿易で自国を開放する」
▸ また、日本当局者の話として「自動車関税の税率は12.5％で、従来の2.5％と合わせて15％」との報道（NHK報道）

■ 日米通商合意報道を受け、初動は円買い

▸ ドル円は146.70付近から50銭近く急落した、すぐに円売りに転じて147円付近まで急騰
▸ 仲値にかけては再び円買いに傾き146.20付近まで下落
▸ 現在は再び146.60付近と合意報道前の水準に戻っている

■ 日経平均株価は一時1000円高と急騰

▸ トヨタ株が10%超上昇など、関税緩和を受けた輸出株高が主導